近期国家统计局将公布一系列宏观经济数据，从市场预期来看，CPI或可能转正，将带来未来经济通胀预期。历史上，通胀期有色金属板块均出现过较好的表现。
从宏观经济的运行来看，年初国家出台有色金属产业振兴规划后，有色金属行业出现自低位回升势态，近期A股市场中有色金属品种不时表现突出，这些都说明板块走强信号较为明显。对于有色金属板块，我们认为其影响因素较多、股价弹性较明显，建议从三类品种挖掘其波动性投资性机会。
首先，关注具有资源优势的上市公司。只有资源优势明显且具有较高竞争力的公司，在金属价格上涨时最明显受益。山东黄金、中金黄金等不时出现强势表现，一方面说明国际黄金期货影响较大，同时也与其资源优势密切相关。中金黄金的资源优势非常明显，公司2008年生产(加工)标准金78.63吨、矿产金11.63吨，较上年同期分别增加10.82%、148.50%，白银39.66吨、硫酸19.78万吨、铁精矿5.1万吨。10月29日竞购中国黄金集团公司挂牌交易的7.45亿元资产，使得公司资源优势更加明显。对于资源优势明显的公司，我们认为要综合评判企业长期资源发展形势、企业长期盈利水平、成本费用控制水平、企业资产运营效率、企业长期财务水平、企业长期发展前景，建议持续关注中金岭南、驰宏锌锗、山东黄金、中金黄金、紫金矿业、江西铜业等资源优势明显的公司。
其次，关注行业内新材料新技术新产品类的公司。我们认为，中国经济领域中，有色金属行业可谓是庞大的领域。近年我国新能源的不断技术创新，也为有色板块中的相关上市公司提供了创新产品。从世界主要经济体来看，通过有色领域发展新材料、新技术与新产品的外延正在扩大，其对经济的影响与贡献也在加深。可以预见，有色行业中具有上述特征的公司会成为未来行业选择一个长久的投资主题。其中的上市公司将在未来行业发展、经济回升过程中，不断受益发展。建议投资者关注包钢稀土、宝钛股份、东方锆业、贵研铂业、厦门钨业、南山铝业等具有新产品技术革命的公司。
最后，关注机构增仓或持仓明显的品种。任何一个板块如果要强势表现，没有机构资金的参与将难以持久。我们研究有色金属振兴规划发现，政策明确提出促进企业重组，优化产业布局，这使得机构资金对于有预期重组题材的品种进行了战略性建仓，中铝、中国有色、五矿集团等央企背景的有色金属企业将普遍受益。而具有并购重组预期且机构资金持仓过重的品种，是挖掘板块品种的重要参考。国内重组整合将进一步提高行业集中度，在这类品种投资过程中，也应密切分析机构的大致持有成本、结合细分行业景气时机进行布局。
总体来看，有色金属板块作为机构资金关注度较高的领域，投资者可以重点关注，由于经济层面可能通胀预期升温、行业景气度开始回升及国际大宗商品交易价格的波动频繁，建议积极逢低介入上述三类品种中的潜力品种。
